Регистрация
Сортировать статьи по: дате | популярности | посещаемости | комментариям | алфавиту
Антимонопольный комитет Украины потребовал у минюста арестовать имущество и средства «Газпрома» в стране в рамках дела о штрафе. Юристы считают, что взыскать наложенные на газового монополиста $6,4 млрд невозможно — имущества компании на Украине для погашения долга явно недостаточно. Скорее всего, это сделано с целью хоть как-то повлиять на ход разбирательства между «Нафтогазом» и «Газпромом» в Стокгольмском арбитраже. Конфликт между Антимонопольным комитетом (АМКУ) и «Газпромом» вышел на новый уровень. Российского поставщика газа обяжут уплатить Украине 172 млрд грн ($6,4 млрд) штрафов и пени, говорится в сообщении пресс-службы АМКУ. Ведомство уже направило Государственной исполнительной службе письмо с требованием взыскать штраф. «Просим наложить арест на имущество и средства «Газпрома» и объявить запрет на его отчуждение», — говорится в документе. На запрос «Газеты.Ru» в «Газпроме» ответили, что эту ситуацию компания «пока не комментирует». Суд без конца Конфликт между АМКУ и «Газпромом» тянется с января прошлого года, когда на поставщика газа был наложен штраф на сумму 85,97 млрд грн ($3,2 млрд). Штраф был наложен за «нарушение экономической конкуренции в виде бездействия, которое заключалось в непринятии мер по обеспечению получения услуги по транзиту природного газа по магистральным трубопроводам через территорию Украины на обоснованных условиях, и привело к ущемлению интересов НАК «Нафтогаз Украины». Это означает, что согласно подписанному между «Нафтогазом» и «Газпромом» контракту на поставку газа в 2009 году, украинская компания не имеет права продавать российский газ третьей стороне, а также контролирует весь объем транзита. Согласно нормам украинского законодательства, «Газпром» является монополистом, но штраф к компании был применен по другой причине. Российская компания зарезервировала мощности украинской газотранспортной системы, которые позволяют транспортировать около 150 тыс. куб. м голубого топлива в год, до 2019 года. Но ежегодно объемы транзита снижаются, и, например, в прошлом году из запланированных поставок в 110 млрд куб. м через систему было пропущено только 67 млрд куб. м. Кстати, в российско-украинском транзитном договоре не прописаны штрафные санкции за снижение транзита. Но «Нафтогаз» требует повысить тариф на транспортировку. Этот вопрос компании не смогли урегулировать за последние семь лет, и сейчас он, как и многие другие, рассматривается в Стокгольмском арбитраже. Но, по мнению АМКУ, украинский комитет также может принимать участие в разбирательствах. Штраф необходимо было уплатить до мая прошлого года, но «Газпром» не согласился с решением проверяющего органа и пытался его обжаловать. В апреле представители компании подали иск в Хозяйственный суд Киева с просьбой признать решение АМКУ недействительным, но там отказались даже рассматривать заявление. Затем «Газпром» длительное время в судах пытался доказать, что нежелание Хозяйственного суда Киева рассматривать иск компании к АМКУ незаконно. Но и эти ходатайства не были приняты. Принудительно взыскать штраф АМКУ попросил Хозяйственный суд Киева в октябре прошлого года. Затем этот вопрос рассматривался в судах различных инстанций, но в конечном счете победа досталась комитету. Штраф даже обсуждался на уровне представителей двух стран. Министерство энергетики России призывало Украину отменить решение, поскольку это приводит к рискам при транзите российского газа в страны ЕС через территории Украины. Премьер-министр Украины Владимир Гройсман гарантировал Еврокомиссии, что транзитный газ не будет арестован по решению суда. При этом в октябре прошлого года сумма штрафа выросла вдвое — Украина потребовала уплату пени. С «Газпрома» взять нечего Взыскать наложенные на «Газпром» $6,4 млрд невозможно. Официально компании на Украине принадлежит проектный институт «ЮжНИИгипрогаз», а также дочерняя компания «Газпромсбыт Украина». Этого имущества явно недостаточно для погашения долга на сумму $6,4 млрд. В 2009 году «Газпромсбыт Украина» заключила с «Нафтогаз Украины» соглашение сроком на десять лет на перепродажу российского газа промышленным потребителям. В сентябре 2016 года Хозяйственный суд Киева обязал «Газпромсбыт Украина» выплатить «Нафтогазу» 1,3 млн грн ($480 тыс.) штрафа за несвоевременные расчеты за голубое топливо. «Мы рассчитываем, что решение украинского суда будет принято во внимание в Стокгольмском арбитраже», — рассказал «Газете.Ru» источник в АМКУ. Сейчас в Швеции идет рассмотрение спора между «Нафтогазом» и «Газпромом», который касается заключенного в 2009 году контракта на поставку газа. «Газпром» требует от «Нафтогаза» уплатить штрафы за недобор голубого топлива по формуле «бери или плати». «Нафтогаз» в свою очередь требует изменить цену, возместить переплату за завышенные цены на газ и транзитные ставки. В марте этого года коммерческий директор украинской компании Юрий Витренко заявил, что сумма претензий «Газпрома» к «Нафтогазу» может вырасти до $80 млрд. И если «Нафтогаз» проиграет судебное разбирательство в Стокгольмском арбитраже, компания, по словам Витренко, может стать банкротом.
Замминистра финансов Илья Трунин предлагает обложить НДФЛ доходы по депозитам физлиц. «Словесные интервенции» чиновника в Минфине не поддержаны — в министерстве признают, что вопрос налогообложения процентов с 24 трлн руб. депозитов граждан 13% налога официально не прорабатывается и такое решение можно принять только на политическом уровне во время подготовки налоговой реформы. Физлица должны платить НДФЛ с доходов по депозитам. Об этом сообщил журналистам заместитель министра финансов Илья Трунин, который отвечает в ведомстве за налоговую политику. «Мы считаем, что в этом направлении надо идти, потому что не очень понятно, почему такой вид дохода не облагаем вовсе. Я не могу найти рациональных объяснений», — заявил он на Красноярском форуме. Трунин отметил, что не понимает, почему даже с зарплат ниже среднего — 20 тыс., 15 тыс., 10 тыс. руб. — удерживается налог на доход физических лиц, а если человек получает 1 млн руб. дохода по процентам, то не платит ни рубля НДФЛ с этих доходов. По данным Центробанка, на 1 февраля объем депозитов физлиц составлял 24,015 трлн руб. На конец 2016 года этот показатель составил 24,2 трлн руб., или 28,1% ВВП. Из материалов ЦБ следует, что темпы привлечения вкладов физлиц сильно «просели» в 2016 году без дополнительного налогообложения и составили 4,2% за год против 25,2% в 2015 году или 26,7% в кризисный 2009 год. При этом в прошлом году граждане направляли на сбережения в депозиты почти половину своих денежных доходов (44,7%). Впрочем, полностью депозиты и так нельзя назвать освобожденными от налога. Сейчас налогом облагаются доходы физических лиц, которые получены по рублевым депозитам, если процентная ставка банка на 5 п.п выше ставки рефинансирования ЦБ РФ. По вкладам в иностранной валюте это положение действует при превышении ставки по депозиту 9% годовых. Примечательно, что по другому инструменту — а именно облигациям для населения, — который сейчас как раз продвигает Минфин, купонный доход предлагалось не облагать НДФЛ. Предполагалось, что первое размещение народных ОФЗ должно было состояться еще в середине апреля, но дата постоянно сдвигается. Общая сумма должна составить 20–30 млрд руб. Номинал одной бумаги — 1 тыс. руб. Минимальная сумма покупки бумаг одного выпуска — 30 тыс. руб., тогда как максимальный порог был снижен до 15 млн руб. Ранее в Минфине сообщали, что россияне будут покупать облигации федерального займа на средства, не лежащие на банковских депозитах. «Конечно, нам хотелось бы, чтобы это были ресурсы, которые еще не в банковской системе, так называемые деньги из-под подушек», — рассказал на Сочинском форуме глава Минфина Антон Силуанов. Но тогда глава ведомства не исключил переход денег из банковских вкладов в ОФЗ. «Вполне возможно, что Минфин действительно таким образом пытается привлечь деньги населения в народные ОФЗ. Только ему вряд ли удастся, доверие к этому институту не будет высоким, и даже без налога на купонный доход расходы на приобретение народных ОФЗ значительно урежут возможные доходы от размещения», — считает финансовый омбудсмен Павел Медведев. Комиссия госбанков при продаже «народных облигаций» оценивалась примерно в 200 млн руб. При этом заплатить ее придется покупателям таких ценных бумаг. По словам Медведева, Минфину вряд ли удастся привлечь значительную часть средств россиян в ОФЗ: «Все-таки система страхования депозитов складывалась годами, а ОФЗ — совершенно новый и неизвестный пока что инструмент для населения». Согласно опросу Левада-центра, 85% респондентов высказались, что не будут их покупать, а более 60% опрошенных и вовсе не знают о запуске такого механизма. О новшестве «что-то слышали» 22%. В исследовании сообщается, что потратить на покупку ОФЗ сумму до 10 тыс. руб. готовы 3% опрошенных, от 10 до 30 тыс. руб. — 2% россиян. Купить облигации на суммы от 30 тыс. до 50 тыс. руб. и от 50 тыс. до 100 тыс. руб. могли бы по 1% респондентов соответственно. Менее 1% россиян заявили о планах приобрести облигации более чем на 100 тыс. руб. Сам Трунин в своем комментарии сообщил журналистам, что Минфин пока не предлагает введение налога на проценты по депозитам официально, но, возможно, такие предложения возникнут в ходе налоговой реформы. «Я считаю, что даже если мы не будем ставить этот вопрос, то он все равно будет ставиться в политическом плане», — заявил он. То, что было высказано пока только частное мнение, следует и из разъяснения представителя Минфина. «Минфин не готовит предложений на эту тему, как и отметил в своем выступлении Илья Трунин», — сказали «Газете.Ru» в министерстве.
Во время предвыборной кампании Дональд Трамп активно делал ставку на протекционизм и защиту интересов американского рабочего класса. Став президентом, Трамп не отступает от своей риторики — 18 апреля он подписал указ «покупай американское, нанимай американцев», который направлен на сокращение количества работников-иностранцев и увеличение объема товаров, производимых в США. 18 апреля президент США Дональд Трамп подписал распоряжение, известное под названием «покупай американское, нанимай американцев» («buy American, hire Americans»), направленное на рост производства внутри страны. Исполняя одно из своих предвыборных обещаний, Трамп требует от федеральных агентств изучить практику государственных закупок и пересмотреть все программы, в рамках которых трудящиеся въезжают в Соединенные Штаты из-за границы, в том числе по визе H-1B (неиммиграционная виза для квалифицированных работников), которая является ключевой для многих компаний технологического сектора. По словам Трампа, протекционизм приведет к большему процветанию и укреплению Америки. В администрации президента отмечают, что указ направлен в первую очередь на максимизацию количества американских товаров и минимизацию исключений из этого указа. Министр торговли США Уилбур Росс назначен ответственным за исполнение законов, касающихся практики закупок. По словам самого чиновника, не позднее чем через 220 дней (ко Дню благодарения) он подготовит для президента отчет, в котором опишет, как закрыть любые существующие лазейки. Постановление также поручит министерству финансов и канцелярии торгового представителя США «всесторонне оценить» положения о закупках в соглашениях, которые позволяют иностранным компаниям участвовать в торгах по контрактам правительства США. «Это нужно, чтобы определить, какие сделки могут фактически действовать на территории Америки, а какие нет, — говорит Росс. — Просто несправедливо, что государственные контракты получают демпингующие участники торгов, которые используют некачественное или даже вредное для здоровья сырье из-за рубежа для вытеснения наших производителей». По задумке чиновников, указ должен ограничить доступ недобросовестных иностранных компаний к использованию средств налогоплательщиков для «кражи рабочих мест американцев, переноса производства и закрытия заводов», отмечает журнал Politico. Как следствие, надеются законодатели, американцы будут покупать больше американских товаров, а не импортировать товары, произведенные за границей, сообщает National Public Radio. Это соответствует риторике предвыборной кампании Дональда Трампа, во время которой он постоянно критиковал объем торгового дефицита США (особенно с Китаем), утверждая, что это свидетельствует о валютных махинациях и несправедливых торговых сделках. «Способность американского среднего класса делать вещи и держать их в руках была основой нашей нации с момента ее основания. Мы считаем, что визит президента подчеркивает необходимость воспитания такой производственной силы», — заявил Николас Пинчук, генеральный директор предприятия Snap-on в Висконсине, во время визита, на котором Трамп и подписал указ. Как сказал Пинчук The Independent, также планируется пересмотр всех программ, регулирующих въезд иностранных рабочих в Соединенные Штаты, с целью реформирования нынешней практики выдачи виз высококвалифицированным и высокооплачиваемым работникам. Этот указ также станет рекомендательным для министерств труда, юстиции, национальной безопасности и государственного департамента при изучении различных способов борьбы с «мошенничеством и злоупотреблениями в иммиграционной системе в целях защиты трудящихся в Соединенных Штатах и их экономического состояния». Хотя в указе в целом содержится призыв к более строгому соблюдению всех визовых программ, конкретно упоминается лишь программа H-1B, которая позволяет компаниям временно (на срок до шести лет) привлекать высококвалифицированных иностранных работников, не предоставляя им при этом права на получение гражданства. Трамп критикует систему H-1B за выдачу виз в случайном порядке, без учета квалификации или уровня зарплаты претендента. «Результатом этого является то, что приезжие часто работают по значительно более низким рыночным ставкам», — отмечают в правительстве США. Потенциальные изменения в программе H-1B касаются лотереи, в которой предлагается увеличивать шансы для некоторых кандидатов, например с высшим образованием, и увеличить комиссию за подачу заявления (отсеяв таким образом менее обеспеченных кандидатов). «Если вы измените нынешнюю систему, в которой виза предоставляется случайным образом, на систему предоставления визы на основе навыков, это сделает чрезвычайно сложным использование иностранцев для замены американских работников, потому что вам не удастся привлечь работников на более низкую заработную плату. Нам кажется, что это очень элегантный способ решения системных проблем с визой H-1B», — говорят в администрации.
Правительство Украины намерено запретить поставки угля из России. При этом дефицит угля и хорошая погода заставили правительство завершить отопительный сезон раньше планируемого срока — в начале апреля. Вернуть тепло в дома сейчас, когда на востоке страны пошел снег и среднесуточная температура воздуха снизилась до 0...+5°C, невозможно. На складах ТЭС отсутствует топливо, поэтому украинцам придется мерзнуть как минимум до следующей недели. Министр энергетики и угольной промышленности Украины Игорь Насалик передал правительству документы о запрете поставок российского энергетического угля. Исключение сделано только для топлива коксовой группы, которое используется в промышленном производстве. Глава ведомства опасается, что под видом российского Украине будут продавать уголь из самопровозглашенных республик ДНР и ЛНР. C подобной инициативой неделю назад выступил президент Украины Петр Порошенко, который предложил на Совете национальной безопасности и обороны рассмотреть вопрос о конфискации угля с неподконтрольных стране территорий. Связано это с начавшейся торговой войной между Украиной и самопровозглашенными республиками, представители которых ранее национализировали активы самого богатого украинца — Рината Ахметова. «Предложение министерства энергетики с большой долей вероятности будет одобрено, его поддерживает премьер-министр Владимир Гройсман», — рассказал «Газете.Ru» источник в кабинете министров. Украина мерзнет Весной украинскому правительству повезло с погодой. Ранний приход весны и резкое повышение среднесуточной температуры до +10°C позволили отключить отопление на две недели раньше запланированного срока — с 1 апреля. Это сыграло на руку и украинцам, для которых плата за отопление в этом году повысилась в несколько раз. Например, за отопление двухкомнатной квартиры площадью 70–75 кв. м необходимо заплатить не менее 2,5 тыс. грн (5,2 тыс. руб.) в месяц. Для сравнения: средняя заработная плата на Украине в феврале 2017 года составила 6,2 тыс. грн (13 тыс. руб.) в месяц, свидетельствуют данные Государственной службы статистики. Но погода позже сыграла и злую шутку с властями. На протяжении последних нескольких дней температура воздуха на территории Украины опустилась до 0...+5°C, а в ночь на 19 апреля на востоке страны выпал снег. Например, в Харьковской области его высота достигала 24 см, говорится в сообщении МЧС. «В настоящее время обстановка на территории Харьковской области: температура воздуха +1°C, скорость ветра 29 км/ч, средний слой снега составляет 11–24 см», — уточнили в МЧС Украины. Аналогичная ситуация наблюдается в Днепропетровской и Запорожской областях. «Мэр виноват во всем. В том, что жуткий снег в апреле. Что Гидрометцентр дал неправильный прогноз. Что почти со всей коммунальной техники уже сняты ковши и отвалы. Что МЧС не берет трубки. Что дальнобойные фуры прут через город», — написал на своей странице в социальной сети Facebook мэр Днепра Борис Филатов. На оставшейся территории страны снега нет, но температура воздуха не превышает +5°C и до конца недели не изменится. По данным Укргидрометцентра, она составит 0...+2°C ночью и +2...+9°C в дневное время. Но вернуть отопление в дома согласились чиновники только Львовской и Тернопольской областей, тогда как в Киеве лишь перенесли плановые отключения горячей воды на две недели. Топить попросту нечем. Запасы угля с 11 по 18 апреля сократились на 7,2% и составляют 365,9 тыс. тонн, говорится в сообщении пресс-службы министерства энергетики и угольной промышленности. Во время заморозков Украина ежесуточно потребляет не менее 100 тыс. тонн угля антрацитовой группы, то есть сегодняшние запасы позволят продержаться не более четырех дней. На складах Приднепровской ТЭС, которая обеспечивает теплом четверть Днепра, нет угля. Чиновникам лишь остается останавливать учебу в школах. До конца недели все занятия отменены в Днепре, а 20 и 21 апреля объявлены преждевременные каникулы в учебных заведениях Николаева. «Харьков не планирует возобновлять отопление, а также закрывать школы. Но если родители решат оставить детей дома, то это не будет учитываться как прогул», — сообщили «Газете.Ru» в харьковском горсовете. Альтернативные поставки К следующему отопительному сезону Украина намерена закупить уголь в ЮАР и США, но это обойдется в среднем на 20–30% дороже. Ранее Игорь Насалик оценивал убытки из-за отказа от угля из ДНР, ЛНР и России в 15 млрд грн (31 млрд руб.). Все это отразится на тарифах: Национальный банк Украины заложил прогноз по инфляции в стоимость отопления. Если курс валют будет расти, то населению придется платить за тепло еще больше. На этом фоне кабинет министров Украины с 1 мая намерен отказаться от рассрочки на оплату отопления для украинцев, которые не оформили субсидию. Это требование прописано в меморандуме с Международным валютным фондом (МВФ), который страна обязана выполнить для получения новых траншей международной помощи. Контроль за выдачей субсидий постепенно ужесточается, что заставит население заранее откладывать деньги на оплату тепла.
Банк России сообщил о начале финансового оздоровления банка «Пересвет». Банк будет санирован с применением механизма bail-in, предполагающего спасение кредитной организации прежде всего за счет средств акционеров и кредиторов. Впрочем, в случае банка РПЦ на покрытие «дыры» в балансе Агентство по страхованию вкладов выделит более 60 млрд рублей. «Банк России принял решение о начале процедуры финансового оздоровления с применением механизма bail-in в отношении Акционерного коммерческого банка содействия благотворительности и духовному развитию Отечества «Пересвет», — говорится в сообщении регулятора. Процедура bail-in используется в мировой практике и предполагает финансовое оздоровление кредитной организации прежде всего за счет средств акционеров и кредиторов, объясняют в ЦБ. Правда, как пишет регулятор, в случае банка «Пересвет» Агентству по страхованию вкладов (АСВ) придется выделить за счет кредита ЦБ 66,7 млрд рублей. Они пойдут в том числе на покрытие дисбаланса и поддержание ликвидности банка. О проблемах в банке «Пересвет» стало известно осенью 2016 года. В начале октября рейтинговое агентство Fitch сообщило, что банк выдавал кредиты компаниям, не имеющим реальных активов. На 100 крупнейших заемщиков банка тогда приходилось чуть меньше 50% кредитного портфеля, у многих из них (на 17 млрд рублей) были некоторые признаки аффилированности между собой или с менеджментом банка. При этом кредиты на 12 млрд рублей были, по оценке Fitch, высокорисковыми, поскольку выдавались в основном структурам, не имеющим реальных активов. К началу декабря банк «Пересвет» полностью утратил собственные средства. Сейчас размер «дыры» — дисбаланса между активами и обязательствами — в банке РПЦ составляет 103,6 млрд рублей, пишет ЦБ. Однако отзывать лицензию у банка РПЦ ЦБ не спешил. В «Пересвете» зависли средства крупных госкомпаний, а также Русской православной церкви, которая является одним из акционеров банка (основные акционеры банка — финансово-хозяйственное управление РПЦ МП (27,5%) и АО «Экспоцентр» (42,3%). В декабре 2016 года руководители крупных кредиторов банка — «Интер РАО», «РусГидро» и Торгово-промышленной палаты — написали письмо премьеру Дмитрию Медведеву. Они заверяли, что готовы лично поддержать банк, конвертировав большую часть требований в капитал банка. Предполагалось, что санацией банка займется подконтрольный «Роснефти» Всероссийский банк развития регионов (ВБРР). После этого начал обсуждаться вариант спасения банка за счет средств кредиторов. В январе зампред ЦБ Василий Поздышев сообщил журналистам, что регулятор не возражает против конвертации средств кредиторов «Пересвета» в его капитал. 14 февраля «Пересвет» объявил о начале размещения бумаг среди лиц, имеющих преимущественное право на их приобретение, — акционеров, голосовавших против размещения или не принимавших участия в голосовании. Но до 17 марта ни одной такой заявки зафиксировано не было, и банк начал размещение бумаг среди кредиторов. Как говорилось в февральском сообщении АСВ о начале работы временной администрации в банке, «одной из основных задач является проведение комплекса мероприятий, направленных на достижение договоренностей с кредиторами банка с целью конвертации его денежных обязательств в субординированные облигации, конвертируемые в обыкновенные акции». Приобретение указанных облигаций необходимо осуществить в срок до 14 апреля, отмечало АСВ. Накануне этой даты стало известно о том, что Россельхозбанк будет рассматривать вопрос вхождения в капитал банка «Пересвет» на заседании наблюдательного совета 13 апреля. На нем все участники переговоров дали свое согласие на конвертацию долговых обязательств банка перед ними в капитал. Также банк «Пересвет» договорился с экс-кредитором банка РПЦ Альфа-банком о мировом соглашении по спору на 10 млрд рублей. Об иске «Пересвета» к Альфа-банку стало известно в начале февраля. Истец просил признать незаконным решение ответчика о принудительном прекращении форвардной сделки. «Кредиторы банка «Пересвет» договорились о конвертации около 70 млрд рублей обязательств в капитал кредитной организации, сейчас Банк России изучает возможность его финоздоровления и выделения кредита на санацию», — заявлял журналистам в начале недели зампред ЦБ Василий Поздышев. В сообщении регулятора, опубликованном в среду, говорится о том, что более 70 кредиторов банка РПЦ «на добровольной основе изъявили желание принять участие в финансовом оздоровлении путем конвертации средств, размещенных в банке, в объеме 69,7 млрд рублей в 15-летние субординированные облигации». «Проведено девять собраний владельцев облигаций, на которых приняты решения о реструктуризации шести из девяти выпусков облигационных займов с одновременным изменением параметров — увеличение срока до 20 лет, уменьшение процентной ставки до 0,51%», — сообщает регулятор. Планом участия в санации банка «Пересвет» предусмотрена возможность заключения договоров с кредиторами, еще не принявшими участия в процедуре конвертации средств в субординированные инструменты банка. «Указанная конвертация может быть осуществлена после 24.04.2017 на условиях, аналогичных условиям проведенного bail-in», — пишет ЦБ. Как отмечают эксперты, эта санация, по сути, будет впервые происходить по механизму bail-in, то есть с участием кредиторов. В случае банка «Таврический» и Фондсервисбанка в капитал спасаемого банка конвертировался долг одного крупного кредитора. Сейчас в санации участвует множество кредиторов. По словам главы комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, из-за большого числа кредиторов ЦБ, скорее всего, на первых порах будет контролировать ход финансового оздоровления. Однако это не гарантирует успешности процедуры санации, комментирует аналитик Fitch Александр Данилов. «Остается открытым вопрос, сможет ли новый менеджмент перезапустить банк, чтобы он зарабатывал необходимую прибыль для закрытия дыры. В банковском бизнесе сейчас довольно большая конкуренция, поэтому сделать это будет не так просто. К тому же ставки падают, и зарабатывать становится сложнее», — говорит эксперт.
Спрос на российские долговые бумаги продолжает оставаться ажиотажным. Министерство финансов разместило на аукционе два выпуска облигаций федерального займа (ОФЗ) на общую сумму 39,5 млрд руб. Спрос на оба выпуска более чем в три раза превысил предложение. Аналитики отмечают, что покупка рублевых активов с фиксированным доходом остается одной из самых популярных идей этого года среди иностранных инвесторов. Это обеспечивает приток валюты и устойчивость рубля. Согласно сведениям, опубликованным на сайте Минфина, 19 апреля были размещены облигации с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) на 19,52 млрд руб. с датой погашения 15 мая 2019 года и на 20 млрд руб. с датой погашения 23 марта 2033 года. Спрос на короткие ОФЗ превысил предложение в 3,2 раза, на длинные — в 3,7 раза. Ажиотаж вокруг российских долговых бумаг сохраняется уже давно. Этому способствует тот факт, что Банк России удерживает ключевую ставку на высоком уровне (в конце марта ЦБ понизил ее с 10 до 9,75%), что обеспечивает высокую доходность ОФЗ, которая превышает уровень инфляции примерно в два раза и в несколько раз превосходит ставки по долговым инструментам западных стран. «За последние четыре недели доходность ОФЗ изменилась незначительно, рост, наблюдавшийся после решения ЦБ о снижении ставки, быстро сошел на нет, и бумаги вернулись к уровням, на которых они торговались до заседания регулятора. Мы продолжаем считать, что доходность длинных выпусков не опустится значительно ниже 8,00%, и рассматриваем этот уровень как долгосрочный. В то же время среднесрочные бумаги имеют потенциал снижения доходности по мере уменьшения ключевой ставки», — отмечает Николай Минко из Sberbank CIB. Екатерина Еркина, портфельный управляющий УК «КапиталЪ», указывает на то, что даже негативный фон (например, снижение цен на нефть и ухудшение геополитической обстановки) не вызывает волну распродаж. «Высокие рублевые ставки при замедляющейся инфляции делают российские рублевые облигации устойчивыми к внешним шокам. Покупка рублевых активов с фиксированным доходом остается одной из самых популярных идей этого года среди иностранных инвесторов», — полагает специалист. Этот постоянный интерес к отечественным долгам вызывает устойчивый приток валюты в страну. Операции carry trade поддерживают рубль, который с 16 марта ни разу не опускался ниже отметки в 58 руб. за доллар. Некоторые эксперты считают, что на рынке гособлигаций сложился пузырь, а курс рубля из-за этого завышен. «Проблема — это возможное резкое падение курса рубля, потому что задрали его наверх. Создали за счет carry trade, спроса со стороны спекулянтов, высокий курс, практически пузырь, и он может лопнуть и привести к резкому падению курса, что опять дисбалансирует всю ситуацию в экономике», — считает бизнес-омбудсмен Борис Титов. Но большинство аналитиков инвесткомпаний не видят ни пузыря, ни предпосылок для девальвации (если только не рухнут цены на нефть), а полагают, что курс рубля будет плавно снижаться во втором полугодии до уровня, близкого к 62 руб. за доллар. Сложившиеся на рынке условия благоприятны для Минфина. Согласно планам финансового ведомства, прописанным в «Основных направлениях государственной долговой политики Российской Федерации на 2017–2019 годы», ежегодный объем заимствований составит 1,05 трлн руб. Это более чем в три раза превышает средний ежегодный объем чистых внутренних заимствований за последние шесть лет. В целом объем госдолга (внешнего и внутреннего) увеличится к концу 2019 года с 11,1 трлн (по итогам 2016 года) до 15,1 трлн руб., или 15,7% ВВП. Увеличение заимствований связано с необходимостью покрывать дефицит федерального бюджета. «К концу планируемого периода государственные заимствования, скорее всего, станут основным источником финансирования дефицита федерального бюджета. Их доля увеличится с 20% в 2016 году до 91% в 2019 году», — говорится в документе. В прошлом году Минфин покрывал дефицит бюджета преимущественно за счет Резервного фонда. В этом году министерство еще ни разу не использовало резервные средства. По состоянию на 1 апреля 2017 года, совокупный объем средств Резервного фонда составил 912,951 млрд руб., или $16,19 млрд. Дефицит бюджета в первом квартале этого года, по данным Минфина, сложился в размере 274,207 млрд руб. (0,4 ВВП%). При этом чистый объем заимствований (размещение минус погашение) по статье рублевые «государственные (муниципальные) ценные бумаги» составил 357,654 млрд руб. Таким образом, при сохранении текущей рыночной ситуации ведомство не должно испытать проблем с выполнением плана заимствований на текущий год. По мнению премьер-министра Дмитрия Медведева, «дефицит [бюджета] и государственный долг находятся на приемлемом уровне». «Практически — если говорить о государственном долге — он не растет, но дефицит мы стараемся уменьшать», — сказал Медведев на недавней встрече с президентом России Владимиром Путиным. По оценке Минфина, на 1 апреля внутренний госдолг составил 8,308 трлн руб. Внешний госдолг на 1 марта оценивался в $51,19 млрд.
Совладелец частной газодобывающей компании НОВАТЭК Леонид Михельсон второй год подряд возглавил рейтинг богатейших предпринимателей России по версии Forbes. Его состояние оценивается в $18,4 млрд. За год совокупное состояние бизнесменов, вошедших в рейтинг, выросло на $100 млрд. За год состояние совладельца и председателя правления НОВАТЭКа Леонида Михельсона выросло на $4 млрд, до $18,4 млрд. Кроме того, миллиардер является совладельцем «Сибура», ключевая сделка по которому произошла в декабре 2016 года. Тогда китайский Фонд Шелкового пути приобрел 10% «Сибура» примерно за $1,3 млрд, столько за такой же пакет годом ранее заплатила китайская компания Sinopec. Владелец «Северстали» Алексей Мордашов с его состоянием, которое оценивается в $17,5 млрд, занимает вторую строчку рейтинга. Как отмечает Forbes, в прошлом году бизнесмен потратил более $500 млн на увеличение своей доли в туристической компании TUI. «Бронза» у Владимира Лисина, владеющего Новолипецким металлургическим комбинатом (НЛМК). Его состояние составляет $16,1 млрд. В декабре 2016 года он продал около 1,5% акций НЛМК за $153 млн. Владелец Volga Group Геннадий Тимченко укрепил свою позицию за год на один пункт и занял четвертое место рейтинга. Бизнесмен увеличил свое состояние на $4,6 млрд, до $16,1 млрд. $1,5 млрд Тимченко получил в 2016 году от продажи акций Gunvor, «Петромира» и «Национальной Медиа Группы», а также в виде дивидендов НОВАТЭКа и «Сибура». Основатель USM Holdings Алишер Усманов, напротив, спустился на две позиции до пятого места, несмотря на то что его состояние увеличилось на $2,7 млрд, до $15,2 млрд. В феврале 2017 года «Мегафон» выкупил у USM Holdings пакет акций Mail.Ru Group (15,2% экономического интереса и 63,8% голосующих прав) за $740 млн. Надо сказать, что, по информации издания, подорожал и сам входной билет в список 200 богатейших россиян в 2017 году. Так, если в прошлом году порог отсечения составлял $350 млн, то в этом году речь идет уже о $500 млн. Чтобы попасть в первую десятку рейтинга, бизнесмен должен обладать состоянием не менее $12,4 млрд. Год назад цифра была гораздо скромнее — $8,7 млрд. Cовокупное состояние бизнесменов, вошедших в рейтинг, выросло за год на $100 млрд, до $460 млрд. Издание называет несколько причин для серьезного роста оценки состояний богатейших россиян. Заметное влияние на долларовую оценку стоимости активов оказали рост курса рубля на 38% — с 79,11 рубля до 57,15 рубля за доллар, а также значение долларового индикатора рынка акций. Издание уточняет, что RTS Index за тот же период прибавил 67%. Металлурги лидируют с самым высоким приростом оценки их состояний. К примеру, состояние владельца НЛМК Владимира Лисина выросло на $6,8 млрд, владельца «Северстали» Алексея Мордашова — на $6,6 млрд, Сулеймана Керимова — на $4,7 млрд. Этому способствовала ситуация на сырьевых рынках. В частности, на оценке состояний бизнесменов, в структуре активов которых преобладают металлургические компании, отразился тот факт, что наибольший рост продемонстрировал мировой рынок стали. Так, отраслевой индекс RTS Metal & Mining за указанный выше период прибавил 93%. В десятке лидеров рейтинга произошли изменения. Топ-10 в этом году покинул Герман Хан, совладелец «Альфа-групп», переместившись на 11-ю строчку с состоянием $9,3 млрд, несмотря на то что за год предприниматель увеличил свой капитал на $600 млн. Зато Андрей Мельниченко, основной акционер и председатель комитетов по стратегии советов директоров компаний «ЕвроХим», СУЭК и СГК, переместился с 11-й на 9-ю строчку с состоянием в $13,2 млрд. В этом году в рейтинге 200 богатейших бизнесменов России сразу 13 новых имен. Стоит отметить, что это самый высокий результат с 2013 года (тогда в список попали 16 новичков). Среди них Илья Щербович, создатель частной инвестиционной группы United Capital Partners (UCP), занимающий 111-е место и чей капитал составляет $950 млн, Андрей Баронов (№113, $900 млн), учредитель компании Veeam Software, его партнер Ратмир Тимашев (№118, $900 млн) и Алексей Репик (№116, $900 млн), основатель компании «Р-Фарм». Единственная женщина-новичок — Наталия Филева, владелица группы компаний S7. Ее состояние оценивается в $600 млн и позволяет занять 171-ю строчку рейтинга.
Как будут вести себя рубль и основные мировые валюты во втором квартале 2017 года Во втором квартале рынок сфокусируется на трех основных темах: переоценке евро на фоне угасающих политических рисков, замедлении роста экономики Китая и влиянии этого фактора на сырьевые валюты и валюты развивающегося сегмента, а также неопределенности в отношении перспектив доллара — «трампотрейдинг» либо продолжит угасать, либо выйдет на новый виток активности. В первом квартале этого года волатильность на валютном рынке заметно снизилась, несмотря на Brexit, политическую неопределенность в Европе перед важными президентскими выборами во Франции (которые состоятся в апреле/мае) и неспособность Дональда Трампа приступить к выполнению своих предвыборных обещаний — президент растратил всю свою энергию на войну со СМИ. Во втором квартале неопределенность на политическом фронте Европы начнет угасать после президентских выборов во Франции, тем более что рынок постепенно закладывает в цену ускорение темпов роста европейской экономики. В США тем временем прояснится ситуация с политикой Трампа: президент либо увязнет в политическом болоте Вашингтона, либо сможет заручиться большинством сторонников в Палате представителей и Сенате и будет успешно продвигать широко ожидаемые меры политики, которые могут оказать поддержку доллару. В любом случае мы полагаем, что после затишья в первые три месяца года (когда волатильность валютных опционов временами достигала минимальных с 2014 года уровней) рынок перейдет в более волатильную фазу по мере разбора важных тем и пробудится от недавней спячки. О том, что будет с рублем, евро, франком и другими валютами, — в галерее Forbes. Доллар в зависимости от Трампа В США начало президентской деятельности Трампа столкнулось с препятствиями: очень нелегко дались ему попытки убедить рынок в том, что его предвыборные обещания будут реализованы в обозримом будущем. Тем не менее, несмотря на неудачный старт, Трамп и республиканцы располагают большинством в обеих палатах Конгресса, что является важнейшим условием для формирования задуманной политики. Не забывая о предстоящих выборах в Сенат, которые пройдут в 2018 году, Республиканская партия осознает, что либо ее обвинят во всем, либо присудят все лавры (в зависимости от состояния экономики на тот момент). Так что вплоть до голосования даже настроенные против Трампа республиканцы, скорее всего, будут пытаться идти по конструктивному пути вместе с президентом. Так что мы бы не стали сбрасывать шансы Трампа со счетов, хотя временные рамки реализации его инициатив по-прежнему окутаны туманом неопределенности. Второй квартал окажется поворотным в отношении ожиданий после их постепенного угасания, которое началось с момента инаугурации Трампа. Мы решили затронуть тему президента раньше, чем уделим внимание Федрезерву, по той причине, что, по нашему мнению, изменения в текущих прогнозах по ставкам (в конце марта в цену закладывалось около четырех повышений в ближайшие 18 месяцев) будут возможны только в случае экономических сюрпризов или запуска новых мер политики Трампа. Во втором квартале риски для доллара будут носить двусторонний характер и будут преимущественно зависеть от действий Трампа.
Высказывания нового министра экономического развития Максима Орешкина противоречат общему тону российских властей После того, как за три дня до дефолта 1998 года Борис Ельцин «твердо и четко» заявил, что девальвации рубля не будет, доверие населения к словам властей о радужных перспективах национальной валюты оказалось подорвано на долгие годы. Тем не менее, министры экономического блока правительства продолжают периодически выступать с оптимистичными прогнозами. Банк России, если верить Reuters, прошлой осенью даже приступил к разработке специальной памятки для чиновников с разъяснениями что и как можно говорить о курсе рубля. Недавние призывы министра экономического развития Максима Орешкина покупать валюту явно выбиваются из этого контекста. По сенсационности сравнить их можно, пожалуй, лишь с попытками Национального банка Киргизии убедить население вкладываться в золотые слитки. В нашем случае, однако, трудно понять, к кому конкретно обращены заявления министра.+ Россия, согласно данным Банка России, находится в уникальном положении по отношению к своим партнерам по Евразийскому экономическому союзу. Стабилизация и укрепление рубля в первое десятилетие XIX века в сочетании с V-образной траекторией кризиса 2008-2009 годов существенно снизили уровень долларизации банковских депозитов. В Белоруссии и Казахстане ситуация с валютными вкладами населения за последние 10-15 лет практически не изменилась. Дополнительным дестимулирующим фактором для открытия валютных вкладов в нашей стране стало снижение процентных ставок по валютным вкладам, наблюдавшееся последние 12 месяцев. Значительную роль в этом процессе сыграл Банк России, неоднократно повышавший нормы резервирования по валютным пассивам. Сегодня устойчивый стимул к приобретению долларов и евро есть только у тех россиян, кто планирует расходы на отдых, лечение и образование за рубежом или имеет валютные обязательства. Де-факто они полностью или частично живут в валютной, а не в рублевой зоне, и являются тем самым фактором сужения платежного баланса, на которые ссылался Максим Орешкин. Но происходящее с национальной валютой не должно сильно беспокоить таких граждан: в условиях плавающего курса наилучшей стратегией является регулярная покупка небольших партий валюты, а никак не попытки «поймать дно». У большинства остальной части населения средств на инвестирование и спекуляции крайне мало. Конечно, существует некоторое число активных инвесторов, которые ищут возможности нарастить рублевую доходность, перекладываясь из депозитов в облигаций, из облигаций в акции, из рублевых активов в валютные. Но по уровню понимания ситуации на рынке они вряд ли уступают федеральным министрам. Давать прогнозы в отношении финансовых активов крайне сложно. Еще Джордж Сорос в своей знаменитой «Алхимии финансов» писал о том, что «на самом деле не ожидания отвечают будущему ходу событий, а будущие события формируются этими ожиданиями» и существует двусторонняя связь «между ошибочными восприятиями и действительным ходом событий». Развороты трендов, как правило, происходят неожиданно (хотя им потом находятся простые и, кажется, очевидные объяснения). Пока нефть дорога, а реальные процентные ставки по ОФЗ в разы выше, чем в США и Европе, у нерезидентов остаются причины верить в рубль. События этой недели показали, что поколебать позиции рубля пока не может даже рост геополитической напряженности. Однако эта ситуация, безусловно, не вечна. Низкая инфляция и дорогой рубль могут привести к росту дефицита бюджета, и породить новые страхи относительно устойчивости позитивных тенденций в российской экономике, что в конечном счете отпугнет иностранных инвесторов. И тогда у нас будет повод добрым словом вспомнить прогнозы Максима Орешкина и порадоваться за тех немногих, кто ими воспользовался.
Стоимость нефти может подскочить до $65 за баррель к концу этого года. Такой прогноз дали аналитики Citigroup. Они считают, что этому будет способствовать заключение нового соглашения об ограничении производства нефти ОПЕК, Россией и другими нефтедобывающими странами. Для России это максимально благоприятный сценарий, ведь при такой цене на нефть бюджет будет практически бездефицитным, что даст властям свободу маневра накануне президентских выборов 2018 года. Все больше инвесткомпаний ставят на то, что 25 мая ОПЕК заключит новое соглашение об ограничении добычи на второе полугодие 2017 года и рынок наконец-то сбалансируется по спросу и предложению. Цена нефти в этом случае, вероятнее всего, будет расти. Аналитики Citigroup предполагают, что к концу года стоимость нефти марки Brent может возрасти до $65 за баррель. «Из-за продления сделки ОПЕК и стран вне ОПЕК во второй половине 2017 года и сокращения запасов мы ожидаем, что ко второй половине года цены на нефть превысят $60 за баррель», — говорится в обзоре Citigroup. Новое соглашение поможет компенсировать наращивание производства сланцевой нефти в США, считают аналитики. Фактор американских сланцев они называют «темной тучей, нависшей над рынком нефти». Сейчас стоимость барреля Brent составляет $55–56. Владимир Веденеев, начальник управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал», указывает на то, что негативные данные о продолжающемся росте числа активных буровых установок в США были в значительной степени нивелированы опубликованным мартовским отчетом Международного энергетического агентства (МЭА) о падении предложения на мировом рынке нефти на 755 тыс. баррелей в сутки. «Таким образом, стал заметен эффект от сокращения добычи в странах «ОПЕК+» в рамках ноябрьского соглашения», — отмечает Веденеев. МЭА в своем отчете также отмечало, что производство нефти вне ОПЕК будет расти, но в целом «предложение на рынке нефти, скорее всего, сократится» и «рынок уже очень близок к балансу». Восстановлению баланса и, соответственно, ликвидации профицита нефти будет способствовать рост спроса. По оценке МЭА, он увеличится с 96,6 млн баррелей в сутки в 2016 году до 103,8 млн баррелей в сутки в 2022 году. Рубеж в 100 млн баррелей рынок может преодолеть уже в 2019 году. В российском Минэнерго такой прогноз поддерживают. «Думаю, что все-таки мы в ближайшие 2–3 года, как об этом говорит Международное энергетическое агентство и как об этом говорят в основном все наши коллеги, перейдем в суточный объем потребления 100 млн баррелей», — сказал, выступая на Национальном нефтегазовом форуме, замглавы ведомства Кирилл Молодцов, которого цитирует агентство RNS. Для России такое развитие событий будет максимально выгодным, поскольку цена нефти Brent в $65 (российская марка Urals в этом случае будет стоить примерно $62) позволит свести к минимуму дефицит федерального бюджета. Министр финансов Антон Силуанов в интервью «Газете.Ru» отмечал, что зависимость бюджета от нефтегазовых поступлений существенно снизилась за последние годы. «Если в 2013–2014 годах мы стартовали с балансирующей бюджет ценой нефти на уровне $105–110 за баррель Urals, то в 2016 году уже около $71 за баррель. В текущем году это $60 за баррель — плюс-минус $5 за баррель в зависимости от курса рубля. А к завершению трехлетнего бюджета выйдем в диапазон $40–45 за баррель», — говорил он. По словам премьер-министра Дмитрия Медведева, в прошлом году бюджет формировался преимущественно за счет ненефтегазовых источников доходов — на них пришлось 64% доходной части. Значимость бездефицитного бюджета сложно переоценить. Возможности для маневра у властей существенно расширятся. В марте 2018 года состоятся выборы президента, и, вероятнее всего, Владимир Путин вновь выдвинет на них свою кандидатуру. Дополнительные бюджетные ресурсы позволят властям отойти от режима жесткой экономии и, например, проиндексировать зарплаты бюджетникам. Повышение цен на нефть подстегнет экономический рост и сделает реалистичным базовый сценарий Минэкономразвития, предполагающий, что ВВП увеличится в этом году на 2%. Единственной проблемой, которую придется решать властям, станет укрепление рубля, которое будет оказывать негативное воздействие на экономику, снижая выручку экспортеров и сводя на нет преимущества отечественных товаров перед импортом. В 2015 году, когда цена барреля поднималась выше $60, доллар стоил менее 50 рублей. После этого Банк России вынужден был начать валютные интервенции на сумму $200 млн в день. Вероятно, что и сейчас курс в 50 рублей за доллар станет сигналом к началу покупки валюты регулятором. Сейчас он покупает валюту для Минфина, но эти операции помогли только остановить укрепление рубля.

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ НА ФИНАНСОВЫЙ САЙТ!

Информационный портал "финансовый провайдер - PROVIDEFIN ” – наш сайт посвящен  вопросам в финансовом мире, рынке ФОРЕКС FOREX, международном финансовом рынке, а так же личных финансах. На нашем сайте вы найдете много интересного и нового из мира финансов, значимые достижения финансового рынка ФОРЕКС и международного рынка финансовых инструментов онлайн котировки валютных пар и акций разных компаний,  онлайн экономический календарь форекс, календарь событий Forex. На сайте providefin.ru каждый может разместить интересную статью связанную с Forex или личными финансами, для этого необходимо прислать нам  статью которая включает только авторский (уникальный), тематичный текст без прямой рекламы. Тематика статей: Форекс Forex; Фондовый рынок; Международный рынок; Личные финансы; Финансовые инструменты; Торговые идеи, программное обеспечение для торговли на FOREX и других финансовых рынках. Если вы хотите разместить статью – пишите нам на почту: info@providefin.ru. Providefin.ru - интернет дневник (Информационный блог). Информация находящиеся на нашем сайте взята из открытых источников или размещена посетителями сайта, так же они не используются в коммерческих целях. На сайте providefin.ru не размещаются информационные материалы, нарушающие закон. Запрещено коммерческое использование материалов сайта providefin.ru без письменного разрешения авторов.

Мы ВКонтакте


Мы в соц. сетях